По данным ВТБ Private Banking, наблюдается заметное изменение в структуре инвестиционных портфелей состоятельных клиентов. Доля акций продолжает сокращаться, в то время как фонды денежного рынка и облигации становятся основными инвестиционными инструментами. Эта информация была озвучена заместителем президента-председателя правления банка Дмитрием Брейтенбихером на Восточном экономическом форуме 2026 года. Более подробно об этом можно узнать на сайте Kineshemec.Ru.
Анализ портфелей клиентов показал, что на долю облигаций приходится 47%, акций — 23%, а фондов денежного рынка — 20%. Облигации остаются основным активом, так как они переоцениваются на фоне медленного снижения ключевой ставки Центрального банка России. Инвесторы все чаще отдают предпочтение среднесрочным облигациям федерального займа (ОФЗ), которые обеспечивают доходность на уровне длинных бумаг, но с меньшей волатильностью.
В корпоративном сегменте наблюдается рост интереса к эмитентам с рейтингом «АА», в то время как привлекательность высокодоходных облигаций снизилась из-за увеличения числа технических дефолтов. Российские акции частично восстановили свою привлекательность благодаря покупке отдельных эмитентов перед дивидендными выплатами, однако их доля в инвестиционных портфелях продолжает уменьшаться.
Наиболее активно развиваются биржевые фонды, особенно фонды денежного рынка, которые стали альтернативой депозитам, а также облигационные фонды. Среди последних выделяется фонд «Ликвидность», управляющий компанией «ВИМ Инвестиции». Особую категорию составляют закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости, которые предполагают вложения на срок от 3 до 15 лет и обладают пониженной ликвидностью, однако привлекают клиентов за счет потенциальной доходности на долгосрочной перспективе, делая акцент на вложениях в складскую, офисную и торговую недвижимость. Для неквалифицированных инвесторов представляют интерес открытые ПИФы.
Дмитрий Брейтенбихер отметил, что наблюдается осознанный сдвиг в поведении состоятельных инвесторов: они все чаще отказываются от стремления к сверхдоходности и предпочитают надежность и предсказуемость. Облигации первоклассных эмитентов и среднесрочные государственные бумаги становятся основой портфелей, в то время как акции рассматриваются лишь как инструмент для дивидендного заработка, а не как основная ставка.
Согласно данным Банка России, во втором квартале 2026 года приток средств на брокерские счета достиг рекордного уровня, составив 1 трлн рублей, что на 19% превышает показатель предыдущего квартала. На брокера «ВТБ Мои Инвестиции» пришлась 45% этого объема. Напоминаем, что после объединения ВТБ и Почта Банка, теперь можно получить бесплатные консультации по инвестициям в любом офисе ВТБ, включая отделения на Почте России.