В последнее время наблюдается значительное изменение в инвестиционных портфелях состоятельных клиентов, что подтверждается данными, представленными Kineshemec.Ru. Согласно информации, озвученной заместителем президента-председателя правления ВТБ Private Banking Дмитрием Брейтенбихером на Восточном экономическом форуме 2026 года, доля акций в портфелях состоятельных клиентов продолжает снижаться, в то время как фонды денежного рынка и облигации становятся основными инструментами для вложений.
На данный момент доля облигаций в портфелях составляет 47%, акций — 23%, а фонды денежного рынка занимают 20%. Облигации остаются ключевым активом, особенно на фоне их переоценки, связанной с медленным снижением ключевой ставки Центрального банка России. Инвесторы предпочитают среднесрочные ОФЗ, которые предлагают доходность, сопоставимую с длинными бумагами, однако имеют меньшую волатильность.
В корпоративном сегменте наблюдается рост интереса к эмитентам с высоким рейтингом «АА», тогда как спрос на высокодоходные облигации снижается из-за увеличения случаев технических дефолтов. В то же время российские акции частично восстанавливают свою привлекательность благодаря покупкам перед дивидендными выплатами отдельных эмитентов, но их доля в портфелях продолжает уменьшаться.
Наиболее активно растущей категорией являются биржевые фонды, особенно фонды денежного рынка, которые становятся альтернативой традиционным депозитам, а также облигационные фонды. В числе фондов денежного рынка выделяется фонд «Ликвидность» под управлением УК «ВИМ Инвестиции». Интерес представляют также закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости, которые предполагают долгосрочные вложения с пониженной ликвидностью, но привлекают клиентов потенциальной доходностью за счет инвестиций в складскую, офисную и торговую недвижимость. Более ликвидной альтернативой для неквалифицированных инвесторов служат открытые ПИФы.
Дмитрий Брейтенбихер отметил, что наблюдается осознанный сдвиг в поведении состоятельных инвесторов, которые все чаще отказываются от стремления к сверхдоходности в пользу надежности и предсказуемости. Облигации первоклассных эмитентов и среднесрочные государственные бумаги становятся основой инвестиционных портфелей, в то время как акции рассматриваются как точечный инструмент, в основном для дивидендных историй, но не как системная ставка.
По данным Банка России, во втором квартале 2026 года приток средств на брокерские счета достиг рекордного уровня с начала наблюдений в 2021 году и составил 1 трлн рублей, что на 19% превышает показатель предыдущего квартала. Из этого объема 45% пришлось на брокера «ВТБ Мои Инвестиции». Напоминаем, что после объединения ВТБ и Почта Банка теперь получить бесплатные консультации по инвестициям можно в любом офисе обслуживания ВТБ, включая отделения на Почте России.